Деньги и жильё · 5 мин чтения
Как ключевая ставка связана с ипотекой?
Редакционная история RU FACTS по официальным данным. Расчёты и выводы принадлежат редакции.
Ключевая ставка влияет на стоимость денег для банков. Но ставка нового ипотечного кредита отражает ещё и состав выдач. Чтобы увидеть разницу, проследим каждый показатель отдельно.
- Редакция
- Период данных
- Январь—август 2026; остатки до 01.09.2026
Числа в тексте, графиках и таблицах — до двух знаков после запятой. Точность исходников сохранена в расчётах. Как проверяем данные · JSON и версии данных
01Что меняет ключевая ставка?
ЦБ задаёт условия краткосрочных операций с банками
Показатели источника
Изменение ключевой ставки передаётся в процентные ставки по кредитам и депозитам, затем влияет на решения о расходах и сбережениях. ЦБ описывает этот процесс как трансмиссионный механизм: передача в экономику требует времени.
На конец января 2026 года ключевая ставка составляла 16%, на конец августа — 14%. На графике используется одно правило: последняя действовавшая ставка каждого месяца.
14 % годовых · 08.2026
Январь—август 2026.
Значения в таблице
| Период / компонент | Значение, % годовых |
|---|---|
| 01.2026 | 16 |
| 02.2026 | 15,5 |
| 03.2026 | 15 |
| 04.2026 | 14,5 |
| 05.2026 | 14,5 |
| 06.2026 | 14,25 |
| 07.2026 | 14 |
| 08.2026 | 14 |
Граница вывода. Конец месяца — не средняя ставка за месяц и не условие конкретного кредитного договора.
Показать расчёты и исходные числа
Для конца месяца выбирается последнее изменение с датой не позднее этого дня.
Результаты показаны с округлением до двух знаков. Входные числа и формулы ниже сохраняют точность источника; вычисления выполняются до округления.
Авторского пересчёта нет. Числа перенесены из указанных публикаций; их отображение округлено по общему правилу.
| Код и показатель | Исходное значение | Период и источник |
|---|---|---|
key-rate-1Ключевая ставка на конец месяца, 2026-01-31 | 16 % годовых, конец месяца | 2026-01-31 HTML table, дата изменения 2025-12-22, ключевая ставка |
key-rate-2Ключевая ставка на конец месяца, 2026-02-28 | 15.5 % годовых, конец месяца | 2026-02-28 HTML table, дата изменения 2026-02-16, ключевая ставка |
key-rate-3Ключевая ставка на конец месяца, 2026-03-31 | 15 % годовых, конец месяца | 2026-03-31 HTML table, дата изменения 2026-03-23, ключевая ставка |
key-rate-4Ключевая ставка на конец месяца, 2026-04-30 | 14.5 % годовых, конец месяца | 2026-04-30 HTML table, дата изменения 2026-04-27, ключевая ставка |
key-rate-5Ключевая ставка на конец месяца, 2026-05-31 | 14.5 % годовых, конец месяца | 2026-05-31 HTML table, дата изменения 2026-04-27, ключевая ставка |
key-rate-6Ключевая ставка на конец месяца, 2026-06-30 | 14.25 % годовых, конец месяца | 2026-06-30 HTML table, дата изменения 2026-06-22, ключевая ставка |
key-rate-7Ключевая ставка на конец месяца, 2026-07-31 | 14 % годовых, конец месяца | 2026-07-31 HTML table, дата изменения 2026-07-27, ключевая ставка |
key-rate-8Ключевая ставка на конец месяца, 2026-08-31 | 14 % годовых, конец месяца | 2026-08-31 HTML table, дата изменения 2026-07-27, ключевая ставка |
method-dkpFAQ: Как ЦБ влияет на инфляцию с помощью ключевой ставки | Нет данных механизм | Проверено 13.10.2026 FAQ: Как ЦБ влияет на инфляцию с помощью ключевой ставки |
Источники и методика
Для конца месяца выбирается последнее изменение с датой не позднее этого дня.
- Банк России: key-rate.html (откроется в новой вкладке)
HTML table, дата изменения 2025-12-22, ключевая ставка; HTML table, дата изменения 2026-02-16, ключевая ставка; HTML table, дата изменения 2026-03-23, ключевая ставка; HTML table, дата изменения 2026-04-27, ключевая ставка; HTML table, дата изменения 2026-06-22, ключевая ставка; HTML table, дата изменения 2026-07-27, ключевая ставка
Период: 2026-01-31; 2026-02-28; 2026-03-31; 2026-04-30; 2026-05-31; 2026-06-30; 2026-07-31; 2026-08-31 · Единица: % годовых, конец месяца
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-key-rate
SHA-256:
71b72dd0ec63cf6855054abc6e6edc5b592ef0ef3f914a3d5a82ae317858614dПерепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
- Банк России: механизм ДКП (откроется в новой вкладке)
FAQ: Как ЦБ влияет на инфляцию с помощью ключевой ставки
Период: Проверено 13.10.2026 · Единица: механизм
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-dkp
SHA-256:
5266bb635c1743b1eacffc4d8314150193d440ea77907fe2d8560bcb614617a4Перепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
02Почему ипотечная ставка не повторяет ключевую?
Средняя ставка относится только к новым выдачам
Показатели источника
Средневзвешенная ставка новых рублёвых ипотек выросла с 7,64% в январе до 10,08% в августе. Это движение отличается от ключевой ставки за тот же интервал.
Общий ряд объединяет программы с разными условиями. Изменение доли льготных кредитов может менять среднюю ставку даже без одинакового пересмотра каждого продукта. В этой таблице нет разделения, которое позволило бы измерить такой вклад.
10,08 % годовых · 08.2026
Поток новых договоров за каждый месяц.
Значения в таблице
| Период / компонент | Значение, % годовых |
|---|---|
| 01.2026 | 7,64 |
| 02.2026 | 9,99 |
| 03.2026 | 10,04 |
| 04.2026 | 10,27 |
| 05.2026 | 10,18 |
| 06.2026 | 8,95 |
| 07.2026 | 10,52 |
| 08.2026 | 10,08 |
Граница вывода. Ряд не является чистой рыночной ставкой; совпадение или расхождение динамики не оценивает причинный эффект ЦБ.
Показать расчёты и исходные числа
Берётся средневзвешенная ставка предоставленных за месяц рублёвых ИЖК физическим лицам-резидентам.
Результаты показаны с округлением до двух знаков. Входные числа и формулы ниже сохраняют точность источника; вычисления выполняются до округления.
Авторского пересчёта нет. Числа перенесены из указанных публикаций; их отображение округлено по общему правилу.
| Код и показатель | Исходное значение | Период и источник |
|---|---|---|
mortgage-rate-1Ставка новых ипотек, 2026-01 | 7.64 % | 2026-01 ставка в рублях!CH4 |
mortgage-rate-2Ставка новых ипотек, 2026-02 | 9.99 % | 2026-02 ставка в рублях!CI4 |
mortgage-rate-3Ставка новых ипотек, 2026-03 | 10.04 % | 2026-03 ставка в рублях!CJ4 |
mortgage-rate-4Ставка новых ипотек, 2026-04 | 10.27 % | 2026-04 ставка в рублях!CK4 |
mortgage-rate-5Ставка новых ипотек, 2026-05 | 10.18 % | 2026-05 ставка в рублях!CL4 |
mortgage-rate-6Ставка новых ипотек, 2026-06 | 8.95 % | 2026-06 ставка в рублях!CM4 |
mortgage-rate-7Ставка новых ипотек, 2026-07 | 10.52 % | 2026-07 ставка в рублях!CN4 |
mortgage-rate-8Ставка новых ипотек, 2026-08 | 10.08 % | 2026-08 ставка в рублях!CO4 |
Источники и методика
Берётся средневзвешенная ставка предоставленных за месяц рублёвых ИЖК физическим лицам-резидентам.
- Банк России: mortgage-rate.xlsx (откроется в новой вкладке)
ставка в рублях!CH4; ставка в рублях!CI4; ставка в рублях!CJ4; ставка в рублях!CK4; ставка в рублях!CL4; ставка в рублях!CM4; ставка в рублях!CN4; ставка в рублях!CO4
Период: 2026-01; 2026-02; 2026-03; 2026-04; 2026-05; 2026-06; 2026-07; 2026-08 · Единица: %
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-mortgage-rate
SHA-256:
02b451ef4c35b3a9bcb5f4cd7f44d811023ed6f1fff52e615d6b0d2ad7c06c1bПерепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
03Сколько ипотек выдают?
Выдачи — поток, который возникает каждый месяц
Показатели источников и расчёты RU FACTS
В августе 2026 года банки выдали 86 447 рублёвых ипотечных кредитов на 380,63 млрд ₽. В январе — 84 659 кредитов на 424,9 млрд ₽.
Средний размер августовского кредита, рассчитанный как объём / число, — 4,4 млн ₽. Это среднее по договорам, а не цена квартиры и не число уникальных семей.
380,63 млрд ₽ за месяц · 08.2026
Январь—август 2026.
Значения в таблице
| Период / компонент | Значение, млрд ₽ за месяц |
|---|---|
| 01.2026 | 424,9 |
| 02.2026 | 290,22 |
| 03.2026 | 330,5 |
| 04.2026 | 358,97 |
| 05.2026 | 328,24 |
| 06.2026 | 482,7 |
| 07.2026 | 363,47 |
| 08.2026 | 380,63 |
Граница вывода. Месяцы не являются накопленным итогом с начала года; сезонность и изменения программ отдельно не оценены.
Показать расчёты и исходные числа
Рублёвый месячный объём из млн переведён в млрд. Средний размер в млн ₽ = млн ₽ / число кредитов.
Результаты показаны с округлением до двух знаков. Входные числа и формулы ниже сохраняют точность источника; вычисления выполняются до округления.
Объём новых ипотек, 2026-01 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-1] ÷ 1000Результат: 424,9 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-1
Объём новых ипотек, 2026-02 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-2] ÷ 1000Результат: 290,22 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-2
Объём новых ипотек, 2026-03 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-3] ÷ 1000Результат: 330,5 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-3
Объём новых ипотек, 2026-04 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-4] ÷ 1000Результат: 358,97 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-4
Объём новых ипотек, 2026-05 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-5] ÷ 1000Результат: 328,24 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-5
Объём новых ипотек, 2026-06 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-6] ÷ 1000Результат: 482,7 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-6
Объём новых ипотек, 2026-07 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-7] ÷ 1000Результат: 363,47 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-7
Объём новых ипотек, 2026-08 → млрд ₽ за месяц
[mortgage-volume-8] ÷ 1000Результат: 380,63 млрд ₽ за месяц
Входы: mortgage-volume-8
Средний размер кредита, август
[mortgage-volume-8] ÷ [mortgage-count-8] × 1Результат: 4,4 млн ₽ на кредит
Входы: mortgage-volume-8, mortgage-count-8
| Код и показатель | Исходное значение | Период и источник |
|---|---|---|
mortgage-volume-1Объём новых ипотек, 2026-01 | 424903 млн ₽ за месяц | 2026-01 в рублях!CH4 |
mortgage-volume-2Объём новых ипотек, 2026-02 | 290222 млн ₽ за месяц | 2026-02 в рублях!CI4 |
mortgage-volume-3Объём новых ипотек, 2026-03 | 330495 млн ₽ за месяц | 2026-03 в рублях!CJ4 |
mortgage-volume-4Объём новых ипотек, 2026-04 | 358970 млн ₽ за месяц | 2026-04 в рублях!CK4 |
mortgage-volume-5Объём новых ипотек, 2026-05 | 328235 млн ₽ за месяц | 2026-05 в рублях!CL4 |
mortgage-volume-6Объём новых ипотек, 2026-06 | 482695 млн ₽ за месяц | 2026-06 в рублях!CM4 |
mortgage-volume-7Объём новых ипотек, 2026-07 | 363465 млн ₽ за месяц | 2026-07 в рублях!CN4 |
mortgage-volume-8Объём новых ипотек, 2026-08 | 380633 млн ₽ за месяц | 2026-08 в рублях!CO4 |
mortgage-count-1Число новых ипотек, 2026-01 | 84659 кредитов за месяц | 2026-01 в рублях!CH4 |
mortgage-count-8Число новых ипотек, 2026-08 | 86447 кредитов за месяц | 2026-08 в рублях!CO4 |
Источники и методика
Рублёвый месячный объём из млн переведён в млрд. Средний размер в млн ₽ = млн ₽ / число кредитов.
- Банк России: mortgage-volume.xlsx (откроется в новой вкладке)
в рублях!CH4; в рублях!CI4; в рублях!CJ4; в рублях!CK4; в рублях!CL4; в рублях!CM4; в рублях!CN4; в рублях!CO4
Период: 2026-01; 2026-02; 2026-03; 2026-04; 2026-05; 2026-06; 2026-07; 2026-08 · Единица: млн ₽ за месяц
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-mortgage-volume
SHA-256:
dd8b0b9c3a28d2b7115df7d55630674e3360bbdd7507b49cd960fb7da9877007Перепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
- Банк России: mortgage-count.xlsx (откроется в новой вкладке)
в рублях!CH4; в рублях!CO4
Период: 2026-01; 2026-08 · Единица: кредитов за месяц
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-mortgage-count
SHA-256:
aaf91ddb85b3307ea207e368847e87bba23c5f3cbba43d0d469c3c35a713ffceПерепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
04Чем накопленный долг отличается от новых выдач?
Остаток включает кредиты прошлых лет
Показатели источников и расчёты RU FACTS
После августовских выдач, на 1 сентября 2026 года, остаток задолженности по предоставленной рублёвой ипотеке составлял 21,87 трлн ₽. На 1 февраля — 21,09 трлн ₽.
Месячные выдачи добавляют новые требования, но параллельно старые кредиты погашаются. Поэтому разница остатков не равна объёму новых выдач. Здесь показан остаток по предоставленным кредитам, без добавления отдельной таблицы приобретённых прав требования.
21,87 трлн ₽ · 01.09.2026
Рублёвые предоставленные кредиты.
Значения в таблице
| Период / компонент | Значение, трлн ₽ |
|---|---|
| 01.02.2026 | 21,09 |
| 01.03.2026 | 21,18 |
| 01.04.2026 | 21,25 |
| 01.05.2026 | 21,37 |
| 01.06.2026 | 21,43 |
| 01.07.2026 | 21,6 |
| 01.08.2026 | 21,72 |
| 01.09.2026 | 21,87 |
Граница вывода. Остаток не измеряет новые покупки жилья и не складывается с месячным потоком.
Показать расчёты и исходные числа
Потоку августа соответствует stock на 01.09.2026. Даты остатков сохраняются буквально.
Результаты показаны с округлением до двух знаков. Входные числа и формулы ниже сохраняют точность источника; вычисления выполняются до округления.
Задолженность по ипотеке, 2026-02-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-1] ÷ 1000000Результат: 21,09 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-1
Задолженность по ипотеке, 2026-03-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-2] ÷ 1000000Результат: 21,18 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-2
Задолженность по ипотеке, 2026-04-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-3] ÷ 1000000Результат: 21,25 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-3
Задолженность по ипотеке, 2026-05-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-4] ÷ 1000000Результат: 21,37 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-4
Задолженность по ипотеке, 2026-06-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-5] ÷ 1000000Результат: 21,43 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-5
Задолженность по ипотеке, 2026-07-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-6] ÷ 1000000Результат: 21,6 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-6
Задолженность по ипотеке, 2026-08-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-7] ÷ 1000000Результат: 21,72 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-7
Задолженность по ипотеке, 2026-09-01 → трлн ₽
[mortgage-debt-8] ÷ 1000000Результат: 21,87 трлн ₽
Входы: mortgage-debt-8
| Код и показатель | Исходное значение | Период и источник |
|---|---|---|
mortgage-debt-1Задолженность по ипотеке, 2026-02-01 | 21087433 млн ₽, остаток | 2026-02-01 в рублях!CH3 |
mortgage-debt-2Задолженность по ипотеке, 2026-03-01 | 21183949 млн ₽, остаток | 2026-03-01 в рублях!CI3 |
mortgage-debt-3Задолженность по ипотеке, 2026-04-01 | 21245143 млн ₽, остаток | 2026-04-01 в рублях!CJ3 |
mortgage-debt-4Задолженность по ипотеке, 2026-05-01 | 21372873 млн ₽, остаток | 2026-05-01 в рублях!CK3 |
mortgage-debt-5Задолженность по ипотеке, 2026-06-01 | 21431548 млн ₽, остаток | 2026-06-01 в рублях!CL3 |
mortgage-debt-6Задолженность по ипотеке, 2026-07-01 | 21601893 млн ₽, остаток | 2026-07-01 в рублях!CM3 |
mortgage-debt-7Задолженность по ипотеке, 2026-08-01 | 21721458 млн ₽, остаток | 2026-08-01 в рублях!CN3 |
mortgage-debt-8Задолженность по ипотеке, 2026-09-01 | 21873140 млн ₽, остаток | 2026-09-01 в рублях!CO3 |
Источники и методика
Потоку августа соответствует stock на 01.09.2026. Даты остатков сохраняются буквально.
- Банк России: mortgage-debt.xlsx (откроется в новой вкладке)
в рублях!CH3; в рублях!CI3; в рублях!CJ3; в рублях!CK3; в рублях!CL3; в рублях!CM3; в рублях!CN3; в рублях!CO3
Период: 2026-02-01; 2026-03-01; 2026-04-01; 2026-05-01; 2026-06-01; 2026-07-01; 2026-08-01; 2026-09-01 · Единица: млн ₽, остаток
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-mortgage-debt
SHA-256:
ebef4049f63a7c7b86eca99bf0d1582c07645df9b406b8e58e806e9afd962f6eПерепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
05Что показывает просрочка?
Просроченная сумма — часть долга
Показатели источников и расчёты RU FACTS
На 1 сентября просроченная рублёвая задолженность составляла 263,64 млрд ₽, или 1,21% соответствующего остатка. На 1 февраля доля была 1%.
Это доля суммы с наступившим, но не исполненным сроком платежа. Она не равна доле заёмщиков, просрочивших хотя бы один платёж, или доле договоров, по которым есть риск.
Граница вывода. Рост просрочки сам по себе не доказывает, что его вызвала ключевая ставка.
Показать расчёты и исходные числа
Просроченная задолженность / задолженность той же валюты и даты × 100.
Результаты показаны с округлением до двух знаков. Входные числа и формулы ниже сохраняют точность источника; вычисления выполняются до округления.
Просроченная задолженность, 2026-02-01 → млрд ₽
[mortgage-overdue-1] ÷ 1000Результат: 211,11 млрд ₽
Входы: mortgage-overdue-1
Доля просрочки, 2026-02-01
[mortgage-overdue-1] ÷ [mortgage-debt-1] × 100Результат: 1 %
Входы: mortgage-overdue-1, mortgage-debt-1
Просроченная задолженность, 2026-09-01 → млрд ₽
[mortgage-overdue-8] ÷ 1000Результат: 263,64 млрд ₽
Входы: mortgage-overdue-8
Доля просрочки, 2026-09-01
[mortgage-overdue-8] ÷ [mortgage-debt-8] × 100Результат: 1,21 %
Входы: mortgage-overdue-8, mortgage-debt-8
| Код и показатель | Исходное значение | Период и источник |
|---|---|---|
mortgage-overdue-1Просроченная задолженность, 2026-02-01 | 211108 млн ₽, остаток | 2026-02-01 в т.ч. просроч. в рублях!CH3 |
mortgage-debt-1Задолженность по ипотеке, 2026-02-01 | 21087433 млн ₽, остаток | 2026-02-01 в рублях!CH3 |
mortgage-overdue-8Просроченная задолженность, 2026-09-01 | 263644 млн ₽, остаток | 2026-09-01 в т.ч. просроч. в рублях!CO3 |
mortgage-debt-8Задолженность по ипотеке, 2026-09-01 | 21873140 млн ₽, остаток | 2026-09-01 в рублях!CO3 |
Источники и методика
Просроченная задолженность / задолженность той же валюты и даты × 100.
- Банк России: mortgage-debt.xlsx (откроется в новой вкладке)
в т.ч. просроч. в рублях!CH3; в рублях!CH3; в т.ч. просроч. в рублях!CO3; в рублях!CO3
Период: 2026-02-01; 2026-09-01 · Единица: млн ₽, остаток
Автор публикации: Банк России. Условия использования
Версия исходного файла
ep-mortgage-debt
SHA-256:
ebef4049f63a7c7b86eca99bf0d1582c07645df9b406b8e58e806e9afd962f6eПерепечатка допускается со ссылкой на первоисточник. Страница условий также содержит отдельные положения о коммерческом использовании и уведомлении Пресс-службы при некоторых способах включения ссылок в структуру ресурса.
Вывод редакции RU FACTS
Ответ на главный вопрос
Ключевая ставка влияет на стоимость финансирования, но средняя ипотечная ставка зависит и от состава программ. Для понимания рынка нужны три отдельных измерения: новые условия, поток выдач и состояние старого долга.
Что остаётся за пределами истории
- Все ипотечные показатели относятся к рублёвым ИЖК физическим лицам-резидентам. Причинная модель и разделение льготного/рыночного кредитования не построены.